2023年上半年，美国对华进口额同比下跌24%，中国已经从美国第一大进口来源地，变成了排在墨西哥，加拿大之后的第三名。美国通过扶植越南，墨西哥，印度等方式，已经在跟我们搞事实上的贸易脱钩。

美国对华商品依赖的的降低，有两个方面的原因，第一个是美国在过去几年瞎折腾，自己本身的消费力是在下降的，上半年出现了消费数据的环比下滑。第二个原因，自然是美国寻求减少对中国进口依赖的原因，东南亚，印度，墨西哥等国，正在取代我国，充当为美国供应商品的角色。在这样的基础上，我们的外贸数据明显出现了下滑，说真的，我们必须承认，美国依然是全世界进口大国，失去美国这个客户，对我们的经济增长来说还是有很大负面影响的！

前面几年，美国拼命搞，大规模印钞以及给民众发钱刺激，确实让美国的消费能力坚挺了一波，但是随之出现了阳痿的问题。这里就要说到一个常识性问题了，通过吃伟哥确实可以坚挺一波，但是吃得多了，身体会被掏空，后劲也会越来越不足的。美国现在的状况就属于伟哥吃多了，最终受到了反噬，无法长时间坚挺了。

我们这边，因为受到来自金融战的影响，国内实际上在求稳，发展已经让位于避免经济出现系统性风险了，在这样的前提下，我们国内实际上消费的动能随着居民收入的缓慢下滑，是很难支撑起国内的经济增长的。内需不足叠加出口下滑的，最终表现在我们的经济数据中，就是7月份的各种经济数据很难看，这个，是我们无法避免的事情！

现在很多人都将关注点集中在出口下滑，内需不振这些表面数据的时候，我们实际上还面临着一个更深层次的风险，当前尚未引起大家的关注。

请大家思考一下，在中西脱钩已经是大势所趋的前提下，我们的外贸出口势必只能寻求西方之外的替代市场。但是这些替代市场因为美元持续加息，事实上是自顾不暇的。他们好点的，节衣缩食还债，还不至于出现太大的风险，但是一旦外债规模超过自己的偿还能力，哪里还有能力大规模进口呢？我国对美西方出口下降，其他市场的动能不足，是不是我们的外贸创汇能力会逐渐下降呢？这是不是意味着，我们通过贸易获取美元的能力正在逐渐下降呢？

很多人会说到另外一个问题，咱们人民币国际化不是一样吗？去年大毛二毛打起来之后，美联储冻结俄罗斯几十亿美元储备本身已经事实上造成了全球去美元化的浪潮，在这样的环境下，我们人民币不是一样填补了那些想要去美元的国家需求吗？这样想的人我只能说，您太天真了，沙特用人民币卖给我们石油，转手就将人民币换成了黄金。俄罗斯出口我国粮食能源用人民币结算，但是他们在国际市场上大规模的在换美元。我们这一段人民币汇率下跌，除了美元强势货币地位之外，这些国家的行为，事实上是在重挫人民币的信用。既然他们离不开人民币，那么我们现在离得开美元吗？

这就必须要提到目前的国际分工了，不管大家是不是承认，目前的国际产业分工依然在美国的主导之下，无论是结算货币还是外汇储备，美元都有不可替代的绝对优势地位。我们目前面临的诸多问题事实上非常需要外贸盈余的美元来缓解，对当下的中国来说，美元依然是我们现阶段不能抛弃的最重要资产！

大家先不要急着反驳我，我们做个假设，我们现在跟美元体系做彻底切割，那么有个小问题就是我国内部企业的美元债怎么还？我们出口的时候难道要用黄金结算吗？世界上有那么多流通的黄金吗？如果您想到说用人民币，那么问题来了，我们是个外贸顺差国家，做生意赚的是外汇，那么跟我们做生意的国家如何获取人民币呢？按照现在我们国内的状况，能撑得起成为一个外贸顺差国家吗？

我们离不开美元，这个是需要承认的。而美国正是看中了这一点，所以才在多年前就开始布局，贸易战的目的是切割，科技战的目的是延缓我们产业升级的速度。这两者的最终目的，是让我们既不能通过出口获取美元，同时又不能那么快的通过产业升级，来出口价值更高的商品，来抵消低端产品出口下滑带来的贸易规模下滑。而金融战，则是用来消耗我们手里现有储备的手段，美国现在可谓是霹雳手段在消耗我们获取美元的能力。

美国的做法其实很容易看懂，无非是用对抗消除争端的那一套。既然现在我们离不开美元，那么从我们获取美元的渠道上下手，把我们排除在国际分工之外，重击我们的外贸，等于是釜底抽薪。而金融手段，则是期望诱发我们金融市场的动荡，在合适的时候将我们的金融体系击穿。美国的如意算盘是既要将我们击垮，同时还要收割我们的经济和金融主权！

在美国恶意如此明显的时候，国际空头现在已经开始疯狂做空我们的人民币和股市，诱导美元从中国撤离，限制企业对中国的投资等。他们这样做，无非是想消耗我们手里的美元储备，要么买回人民币用于稳定汇率，要么拿出真金白银来维持国内的需求。如果美国的手段是有效的，我们手里的美元迟早会被美国榨干。

事实上，从当前来看，我们起始于八年前的产业升级计划正在起作用，我们2023年出口规模虽然在下滑，但是我们的外汇盈余却在增加。这个是我们依靠举国体制进行技术创新带来的优势，但是我们也要看到，即便是我们产业升级多成功，只要对手基于对抗的方式跟我们长期消耗下去，我们的外贸盈余始终会有转负的一天。因为世界会在中美对抗的消耗中逐渐丧失购买力，我们所能依托的外贸自然也就会慢慢越来越少。

贸易脱钩是最低形式的脱钩，通过外贸脱钩最终要完成的，事实上还是金融脱钩。假如我们依靠人民币，形成了自己一个小圈子，自然可以为将来的彻底脱钩储备一些资源。但是人民币国际化有个关键漏洞现在似乎还没有展现出来，这个漏洞就是我们上面提到的，贸易顺差下，人民币如何循环的问题。

先说一下产业升级，产业升级靠什么？大手笔的投资对不对？投资需要的，实际上是贸易顺差，要不然我们靠什么来维持产业升级的庞大开支呢？所以在我们产业升级完成之前，最好的办法，实际上是持续保持贸易顺差，大规模的对世界出口我们的产品，赚回真金白银来支撑我们的升级计划。

美国人自然也明白我们的意图，他们现在的做法，其实就是通过打压我们出口，不让我们赚钱，同时用金融手段消耗我们手里的真金白银。可谓是即要切断我们的收入来源，还想要收割我们已有的财富。

但是我们是一个拥有数万亿美元储备的国家，简单暴力的金融手段跟央行搞对抗，没有任何一个国家有这个能力，哪怕是美国也没有正面对抗的能力。但是美国很显然选择了另一条路，那就是通过金融战争，鼓动我国内部成为挤兑的主力，这也是为什么我们在前几天开始限制资本外流，限制个人换汇额度的原因。

这个就表现为一个悖论，那就是我们既需要美元来帮助我们进行产业升级，同时又要防止美国利用金融手段对我们进行金融收割。要破开这种悖论，唯一的手段就是像美国一样，有能力通过贸易逆差的方式，大规模输出货币换取世界的商品和资产。很显然，我们目前做不到，第一个是人民币尚没有那么大的信用，获取世界的认可还有很长的路要走。第二个是我们尚未完成产业升级，产品的不可替代性还没有表现出来，在这样的条件下，强行逆转贸易顺差，我们很快会被掏空。

简单说就是，兼顾产业升级和人民币国际化是不可能做到的，这是目前人民币国际化最大的拦路虎，也是我们离不开美元的底层逻辑。那么还有一个方面，我们可以继续尝试，就是咱们现在说的国内大循环。这个似乎在外部逐渐乏力的时候，我们唯一可以依靠的了。

事实上，生产和消费两者也是对立的角色。因为搞生产意味着投资，而投资的目的是赚钱回来消费。和就好比你开个小店需要投资5万元钱，这本身就代表你的消费能力降低了5万。你的小店赚钱之后，才会给你创造更多的消费能力。我们现在在大规模搞的产业升级，技术创新，又何尝不是投资？

这又牵出一个悖论，那就是在产业升级的基础条件下，消费起得来吗？大家知道上半年经济数据，我们的消费虽然有所增加，但是在大环境的打击下，民众实际上是不敢花钱的。七月份CPI转负最能说明问题。像什么地产暴雷，债务，未来预期不振等等，虽然都能解释消费不振，但是产业升级导致大量的真金白银投入，何尝不是一个最大的原因呢？

要消费，民众手里就要有钱，民众的钱要变多，意味着我们需要重新制定分配规则，民众手里多了，那么经营主体，企业或者说整个国家层面的钱就少了，这部分钱少了，产业升级需要的投入也自然便少了！这就是消费和产业升级的悖论，产业升级是需要成本的，碗里只有这么多水，消费多了，自然投入就少了。既然举国体制搞产业升级，那么消费长期低迷也就不可避免了。

有人说不是还有一种办法吗？既然不能兼顾产业升级和消费，那么不能通过加杠杆的方式，大规模借贷吗？将来产业升级赚了更多的钱，把借贷的部分还上不就行了吗？如果在出口出现颓势，产业升级又没有完成，消费又起不来的情况下，岂不是要眼睁睁地看着经济萎缩吗?说真的，这个还真的是个办法，但是在现阶段，加杠杆对我们来说是非常危险的。

原因是我们现在需要依靠外部来提供贸易盈余，支撑我们的产业升级。而美国则在尽力破坏我们的计划。如果这个时候加杠杆，在金融战如此惨烈的情况下，很可能短期内遭遇到巨大的问题。

以上部分是我们当下面临的一些问题，看上去我们遇到的问题，就是产业升级和外贸的问题。实际上我们在脱钩和逆全球化的过程中，核心还是内力不足的问题，产业升级和内需无法平衡，那么我们长期来看还是需要依靠美元，这是我们即想要保持独立性，又无法避开外部影响的原因。

实际上，即便是我们完成了产业升级，也不一定能够解决接下来继续发展的问题。因为我们只从我们的角度思考问题，没有去探讨太平洋对岸，美国的困境。实际上美国同样面对我们的时候，也处处存在着两难之困，如果美国能够那么自如的应对我们，我们今天早就被打趴下了，我们离不开美元是我们的困境，但是美国能不能离开中国，则是美国的困境。

从美国的角度说，美债到底能扩容到什么程度。这关系到美元的信用，如果美国无力继续发债，同时又无法解决国内的问题，那么在美元支撑下的股市，房市和金融衍生品全都会崩盘，哪怕美国拥有全世界最先进的制造业，依然无法支撑美元信用崩塌的危险。

从这个层面来看，美国对中国最大的需要，实际上就是通过收割我们，来修复美国的资产负债表。但是如果在对抗中我们被消耗殆尽，那么吞噬我们也无法修复美元的信用。还有一层，那就是美国对我们下死手，会不会导致美国自身也出现崩溃的风险？真的到了那个时候，美国就不是收割而是自杀了。这也就解释了为什么美国明明在跟我们搞脱钩，却一直强调不脱钩。美国想要的，无非是慢慢的消耗我们的储备，只有这样，才能够保障美国自身不暴的前提下，形成最终的胜利。

现在的状况呢，是美国打压我们获取美元完成产业升级的能力，我们依靠原有的产业链优势继续通过越南，印度或者墨西哥等国间接帮助我们赚美元，继续我们的产业升级。我们赌的是在美债到极限之前完成产业升级，美国赌的则是在美债到极限之前击垮我们！

这又带来了另外几个问题，我们能否在美国崩溃之前完成产业升级？如果我们完成了，美国在对抗中势必落于下风，世界会在美国的消耗中奄奄一息，谁来消耗我们升级完成的制造业产能呢？

第一个问题，美国依靠美债维持是有极限的，这个极限之前，我们能不能实现产业升级的而目标呢？

很显然，这要求美国可以继续加杠杆，让我们可以通过外贸继续赚钱，来为产业升级输送养分。如果美债加不动杠杆了，没钱消耗了，我们该怎么继续产业升级呢？大家要清楚，美债继续扩容的基础，是美元信用不崩塌，美国为了维持美元信用，肯定会继续维持高息政策通过收割全世界的养分输送给自己。这就变成了一个简单的数字游戏，全世界的资源都被美元体系吸纳殆尽了，我们依靠贸易顺差的产业升级也就遭遇到麻烦了。所以我们只有在美元信用崩塌之前完成产业升级，才能依靠现在的思路继续下去。

第二，假如美债出问题前，我们的产业升级完成了，但是美元信用也撑不住了，最终美债维持的美元信用走到了极限。怎么办？

大家都知道美债不可能永远增加下去，就算全世界不反对，美国国内不反对，但是总有还不上利息的一天吧？何况债务泡沫的无限扩大本身就是对信用的沉重打击。所以美元信用崩盘，几乎是可以预期的事情，哪怕是再撑几十年，哪怕美国能够持续不断收割全世界所有的财富，都无法避免美债崩盘的可能。能成功收割，不过是晚几年崩盘罢了。

如果美元崩了，建立在美元体系之上的全球经济体系势必崩盘。那么咱们就算完成了产业升级又有什么用？很显然，美元崩盘会导致全球的需求崩盘，外贸将会死寂沉沉。最终，没有订单的产业也会在煎熬中消失。一旦那样的情况出现，我们好不容易完成的产业升级未必就能够完成逆袭！

小结：现在这个时代的国际秩序，不过是新老秩序在交替的前夜。美国的金融收割全球模式即便这一次击败我们，也不过让美国多撑个几十年，时间过了，还会发生美债难以为继，美元崩盘的情况。只有理解了这个点，大家才能够理解，中美之间到底遭遇到了什么样的困境。

新秩序的建立，是建立在老秩序的废墟上的，而且任何一次新好更替都会让世界遭遇空前的破坏。然后大家再破茧重生，再新的秩序下重新诞生，发展，然后再次走向毁灭。向死而生，这是任何问题的根源！