一切都来的毫无征兆，微博热搜榜通常被娱乐明星的八卦新闻、各界大佬的神发言霸占着，而如今却混进了一个金融圈的消息——银行大额存单遭抢购。

近日，多家银行向分行下发了《关于调整人民币存款利率的通知》。

通过媒体报道可知，从多家银行的内部动作看，市场利率定价自律机制执行新报价方式的时间为6月21日。

报价方式改变后，一年期以下的存款利率有所上升，一年期利率水平维持不变，一年期以上的存款产品大多要下调。

随后，多家银行的大额存单额度被快速消耗……

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银行大额存单，为何突遭抢购？

其实，对于此次改革后长期限利率有所下降的趋势，不少银行已经提前行动，纷纷给自家客户发送短信予以通知，并称“三年期大额存单额度非常短缺，购买从速。”

以深圳为例，民生银行深圳分行的大额存单从3.99%下调到3.8%；兴业银行深圳分行一款3年期年化收益3.9%的定期存款，将在21日调降到3.5-3.7%。

调整幅度最大的是工行某分行，三年期大额存单从3.85%直接下调到3.25%，调整幅度达到60个BP（0.6%）。

可见，此次利率下调已是板上钉钉，而且考虑到市场利率整体一直处于下行状态，各类产品利率也一直呈下调趋势，所以利率相对较高的存单在调息前被抢购也情有可原。

虽然，国元证券宏观经济首席分析师杨为敩认为，此次根据此次存款利率调整只是跟随市场利率走势做出的正常价格调整，改革总存款利率未必会因此而出现太大变化。

但现在买理财产品，利率的确定机制要比以前要复杂得多，目前市场上面大家可以接触到的产品，也都是通过市场利率定价自律机制来确定的。要想做好理财，不仅要比以前花费更多的时间，还要面对各类实实在在被下调利息的产品。

因此，大多数人都在抱怨，此次调整分明就是在“变相降息”。

不过，必须要承认的是，一个成熟的市场，其利率势必会逐渐降低。

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负利率的命运，在劫难逃

事实上，全球都在不断的进入负利率的时代。

而我国的一年期存款基准利率，从1990年的10.08%，到2015年的1.5%，一直在下降。

央行原行长周小川也曾在出席2019年创新经济论坛时表示：“中国可以尽量避免快速地进入到负利率时代。”

这句话释放了2个信号：

1. 全球经济进入低利率甚至负利率时代
2. 中国不是不可能进入负利率，只是尽量避免快速进入负利率时代

而负利率带来的影响也非常多。

1.从宏观角度来看

在负利率的趋势下，一个国家的经济会进入全面低迷阶段。离我们最近的例子就是日本，GDP增速常年不到1%，发展近乎是停滞状态。

再比如，养老基金可操作空间变小。养老金的本质是把钱汇集后再进行各方面的资金运作，可一旦利率为负，那基本上毫无运作空间可言，会崩盘的更快，甚至若干年后领的钱还没当初交的钱多。

当然这些都相对宏观的情况，尽管我们早晚会面对，但目前离我们尚有些距离。

2.从个人角度来看

最直观的感受，就是钱没合适的地方可放了……

1. 现在，把钱放在银行，银行给你利息，年初存的是100，年末拿出来是101。
2. 负利率时代，钱放银行，银行倒收管理费，年初放进去100，年末比100还少……

不止是存款，所有跟基准利率挂钩的固收类理财产品都会受到影响，靠利率理财势必会越来越难……

既然低风险收益在不断沦陷，那是不是意味着拥有较高风险的金融产品将迎来春天？

在金融圈，确实一直有着“负利率能够利好股市等权益类资产”的看法。

逻辑上倒也说得通，因为当民众无法再忍受低风险产品的负利率时，就会尝试把资产投入到股市这种风险更高的地方来赚取收益，从而为股市带来兴盛。

但遗憾的是，最近有大佬给出了不同的看法：

在【中国金融40人论坛】举办的第二届金融外滩峰会上中再资产的党委书记于春龄提出：“低利率下，没有资产能独善其身。”

在演讲中于春龄列出了美国市场的长期走势，点出了长期视角来看，股债同涨同跌的现象，并表示如下观点：

1、“短期看，利率下行让债权配置乏善可陈，股票等权益配置确实会激情澎湃。这也符合资本追逐收益的基本经济规律。”

2、“但放到同一市场下，以更长维度看，股债是同体的……”

3、“如果利息低到一定程度，不仅交易无法进行，借贷关系亦无法维持。当借贷关系无法维持时，股权投资就能独善其身吗？当然不能。”

观点很朴素，也很一阵见血：低利率来源于低增长，而低增长下的钱涌入市场带来的热度只是暂时的，靠市场的情绪或许可以撑起一时，但低利率的环境将是长久的，一时的热情终究无法撑起一世。

所以利率下行之下，任何资产都无处可逃，靠投资股市来逃避利率下行只能寻求一时的安慰。

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如何才能避免低利率带来的影响？

存钱要收管理费、理财利率逐年降、股市也只能扛一时却不能撑一世，除非能一下就把一辈子的钱赚到手，不然就只能躺平了？

当然不！

事实上，还尚存一种金融工具可以对抗利率下行。

那就是年金保险，它是很适合普通人、也是对抗利率下行最有效的金融工具。

因为，保险产品的“未来收益”是写在合同里的，这也就意味着保单从被购买的那一刻起，直到保单失效，期间每一年值多少钱、每年或每月可领取的具体金额，都是写的清清楚楚、明明白白，相当于锁定了利率。

同时，也正因为一切都写在合同中，那么将来保险公司是必须要如期履约的。

所以，利率下行与否对年金保险一点影响都没有，反正年金险的利率已经锁定，未来收益也已提前计算好，说多少就是多少、一辈子都不会变。

颇有一股“任你外面各种金融产品的利率忽高忽低，我年金保险岿然不动”的风范。

这一风范，面临不可避的负利率时代，真真儿成了对抗利率下行的利器。

可以肯定的是，年金保险所具备的“确定性”将是未来金融产品越来越稀缺的特性。

其实，利率的变化就和世界的发展规律一样，从来都是在短期内爆发式增长之后逐渐回归到漫长的停滞状态。

而负利率的时代终会到来，届时不管是固收产品还是权益类资产都将无法独善其身，唯有提早配置年金保险，才能在未来拥有一份对抗负利率的力量。