Open AI在2月16日发布了首个文生视频模型Sora，可直接输出长达60秒的视频，并且包含高度细致的背景、复杂的多角度镜头，以及富有情感的多个角色，效果震撼。

业内普遍认为，AI多模态能力飞跃式发展，将会令智能算力资源更为稀缺。360创始人周鸿祎在表达对Sora看法时就提到，Open Al训练这个模型应该会阅读大量视频。

在业内看来，多模态的训练及推理将进一步提升对算力基础设施的需求。

值得注意的是，谷歌也在同日发布其大模型矩阵的力作Gemini 1.5。经过扩展后，这一多模态大模型可一次处理大量的信息——包括长达1小时的视频、11小时的音频、超过3万行代码或超过70万字的代码库。

当前人工智能技术正加快融入千行百业，超大规模人工智能模型和海量数据对算力的需求也持续攀升。根据IDC预测，中国智能算力规模将持续高速增长，预计到2026年中国智能算力规模将达到1271.4EFLOPS，未来五年复合增长率达52.3%，同期通用算力规模的复合增长率为18.5%。华为《智能世界2030》报告预测，到2030年，人类将进入YB数据时代，通用算力将增长10倍、人工智能算力将增长500倍。方正证券此前研报指出，需求加速供给不足，智能算力成为当下稀缺资源。

随着今年GPT-5、Llama3与Gemini Pro等模型基座的重磅升级以及多模态技术的发展，除微软之外的云厂商也有望开始加码AI算力建设，全球AI算力建设进程有望持续加速。开源证券诸海滨等2023年11月15日研报指出，智能算力即人工智能算力，由GPU（图形处理器）、ASIC（专用集成电路）、FPGA（现场可编程逻辑门阵列）、NPU（神经网络处理器）等各类专用芯片承担人工智能场景应用的计算，在专门应用下具有性能更优、能耗更低等优点。

此前，工信部计划出台推动算力基础设施高质量发展的政策文件，进一步强化顶层设计，增强自主创新能力，提升算力综合供给。

我国算力产业已初具规模，高算力芯片加速迭代升级，一批行业骨干企业茁壮成长，（接下来）将开展“算力强基揭榜挂帅”，充分发挥“链主”企业牵引作用，围绕计算、网络、存储等关键环节，汇聚科技力量，加大研发投入，尽快突破一批标志性的技术产品和方案，加快新技术、新产品落地应用。

人工智能AI最主要的几个核心领域

HBM：需求暴增，产能紧缺

HBM内存技术：新型高性能存储产品的竞争与短缺。HBM（High Bandwidth Memory，高带宽内存）是一款新型的 CPU/GPU 内 存芯片，是将多个 DDR 芯片堆叠在一起后和 GPU 封装在一起，实现大容量和高位宽的 DDR 组合阵列。目前 HBM 占整个 DRAM 市场比重约 1.5%，为新型高性能存储产品，处于缺货低库存阶段。SK海力士、三星、美光等存储巨头都在HBM领域展开了升级竞 赛。

800G主线：互联带宽快速提升，催化800G模块需求

网络性能是决定AI集群算力效率的核心要素。根据阿姆达尔定律，并行系统节点数越多，而其通信占比越高，对整体系统运 行效率的影响越大。因此AI芯片的互联带宽都需要非常巨大，如H100互联达到了900GB（1B=8bps） 。以Nvidia历代GPU为例，芯片互联速率显著提升，GPU互联速率提升=nvlink自身单通道的升级*link的数量。芯片互联性能持续提升，对于节点外的芯片互联，需要经过数据中心网络，带来网络架构的变革。以Nvidia的DGX H100集 群为例，单节点服务器侧（8卡）接入带宽为3.2T，交换机侧采用32*800G的交换机。

算力是智能世界的基础，基础设施从云向算泛在演进

智能世界三要素：数据、算力、算法是智能世界三要素，其中算力平台是核心基础。算力两大类：通用算力、 HPC（高性能计算，High-performance computing）算力。其中通用算力计算量小，用于常规应用。HPC算力是一个计 算机集群系统，通过各种互联技术将多个计算机系统连接在一起，利用所有被连接系统的综合计算能力来处理大型计算问题。算力基础设施从云向算泛在演进，其位置的分布从中心向边缘和端侧泛在延伸，将出现云、边、端三级算力架构。

持续爆发！这5大“AI算力”龙头企业，或将迎来主升浪？

中科曙光

我国高性能计算机龙头企业,以IT核心设备研发、生产制造为基础，对外提供高端计算机、存储、安全数据中心等ICT基础设施产品，大力发展云计算、大数据、人工智能、边缘计算等先进计算业务，为用户提供全方位的信息系统服务解决方案。

寒武纪-U

国内动物模型市场龙头企业，主营业务是应用于各类云服务器、边缘计算设备、终端设备中人工智能核心芯片的研发、设计和销售。

科大讯飞

公司是世界领先的智能语音技术企业，专业从事语音及语言、自然语言理解、机器学习推理及自主学习等人工智能核心技术研究。公司发布“讯飞星火认知大模型 V2.0”，围绕本次重大版本升级对应的代码能力和多模态能力重大突破。

工业富联

公司在云计算服务器出货量持续全球领先，与全球主要服务器品牌商、国内外CSP客户深化合作，推出新一代云计算基础设施解决方案，包括模块化服务器、高效运算(HPC) 等。AI服务器方面，公司多年来为数家全球领先客户AI服务器供应商，公司正与客户合作进行AI Cloud data center的托管服务及运维。

最后一家，也是最看好的一家

①算力租赁+光模块+存储芯片第一梯队企业，旗下子公司拥有10G-800G光模块与光器件产品，自营数据中心项目，与华为合作，联手打造AI算力底座。

②股性活跃，市值不到100亿，股价目前比较低，价值低估。

③从技术面来看，上升趋势+底部启动，MACD日周月三线金叉，主力高控盘。