今年，科技行业可谓是热闹非凡。

上半年人工智能相关的方向在市场“呼风唤雨”，下半年华为相关的方向在市场上“兴风作浪”。

今年年初起，人工智能产业加速发展，国产大模型发展迅速，对算力的需求呈现出多元化的爆发增长态势。进入人工智能时代，智算力成为最重要的算力。

近期算力催化的消息不断，昨晚算力等两个利好，一是阿里巴巴坚决加大对阿里云的持续战略投入；二是大基金二期入股可重构智能计算芯片企业清微智能。

连国家队都发力国产算力方向，凸显了重要性。这也是中美在人工智能的角力胜负手，未来想象空间很大的！

算力需求的增长也带来了新的挑战。提升网络传输能力是最有效的手段，但是，对于光模块需求暂时看不到天花板。

光模块CPO在今年上半年曾经疯狂至极，随着国产算力与英伟达算力不断竞争，不论国产还是英伟达都需要采购光模块，光模块CPO厂商处于躺赢地位。

CPO发展目前处于起步阶段，未来市场空间广阔。LightCounting认为，CPO出货量预计将从800G和1.6T端口开始，于2024至2025年开始商用，2026至2027年开始规模上量，主要应用于超大型云服务商的数通短距场景。

Yole报告数据显示，2022年CPO市场产生的收入达到约3800万美元，预计2033年将达到26亿美元，2022-2033年复合年增长率为46%。

从技术上来看，CPO光模块指数经过几个月的调整，并且横盘震荡吸筹一段时间，指数已经突破平台，有蓄势拉升的迹象。

经过苏禾深度研究，挖掘了几家“光模块CPO概念”潜力龙头，特别是最后一家，有望5至10倍上涨。

新易盛

领先的光模块解决方案与服务提供商，公司800G相关光模块产品已实现批量出货，公司预计2024年行业对800G光模块的需求量较2023年会有同比增长。

剑桥科技

公司800G光模块的发货数量在千只到万只量级。公司正在将部分设备升级为800G产能，预计第一阶段的产能准备在今年第四季度初完成，届时800G将达到每月1-1.5万只的产能。

中际旭创

全球领先的光模块解决方案提供商，2021年全球光模块供应商TOP1，主营高端光通信收发模块以及光器件的研发、生产及销售。

联特科技

公司专注于光通信收发模块的研发、生产和销售，是国内少数可以批量交付涵盖10G、25G、40G、50G、100G、200G、400G、800G全系列光模块的厂商。

光迅科技

公司800G产品已有部分客户在用，公司1.6T光模块产品已开发完成，产品已在OFC2023 DEMO，目前正在推进送样测试工作。

五方光电

公司开展了光学薄膜面板项目、 用于 LIDAR 的光学元器件项目、 光通信滤光片项目，光通信滤光片项目已量产，助力公司进入光通信行业，开拓新的市场，增加新的营收及利润增长点。

最后，我也精选了一家核心龙头公司，或将是“CPO光模块”第一龙头，11月有望起飞，看好的逻辑如下：

1、集市场热点为一身，10元以下。公司已实现光芯片到系统集成的全产业链布局，光芯片团队由华为海思核心成员组成。预计年底，公司将成功研发出用于数据中心400/800G模块的100G EML芯片。

2、前期洗盘洗盘充分，底部“黄金坑”，涨停板启动，筹码高度集中。目前股价处于上升通道，主力建仓明显，短线回踩洗盘成交量缩量明显，成交量倍量+堆量，有量就有行情，新一轮主线启动在即。

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