最近一阵子股市暴跌，14年前有3000点保卫战，如今的A股同样面临3000点的考验。大脸猫和广大韭菜一样也是被疯狂收割，作为如今失业潮中的一员，本就不富裕的家庭更加雪上加霜。那今天就聊点和经济相关的吧，科普下宏观调控的最基础知识。先申明下，不是学术讨论，没那么严谨，只是用最通俗的语言把逻辑讲清楚。

今年的韭菜又嫩又绿

你有没有这样的经历：听到新闻里说调存款准备金率几个点，或者看到朋友圈里房产销售转发央行开展MLF操作释放xxx亿元的新闻图片，你是否觉得似懂非懂？别急，看完这篇文章后，相信你能听懂80%以上的财经新闻！记得一定要看到文尾哦，大脸猫会在每篇文章的末尾推荐一部高分电影（电影与文章无关，只因大脸猫是电影爱好者）。

一、最基本的逻辑

1、货币是什么？

教科书上关于货币的定义很多很复杂，晦涩难懂。这边用不严谨但易于理解的方式来解释：我们接触的货币大都是纸币、存款或者支付宝余额等，这些的本质都是信用，因为国家在给它背书，所以我们可以用它去买自己想要的东西。

货币的本质是信用，那信用的本质又是什么？信用的本质是债务。这个很好理解，比如借钱就是靠信用借，那借了之后就形成了债务。

2、经济最基本的核心原理是什么？

供求关系。所有的经济活动都离不开供求关系的原理，苹果产多了价格就跌，产少了价格就涨。还比如，最近股市暴跌的一个直接原因是什么——人民币汇率暴涨（人民币汇率越涨，贬值越厉害）。人民币贬值是为什么？深层原因很多很复杂，这些原因汇聚成的直接原因是什么呢——最近人民币变多了，因为很多外部投资者都把人民币换成了美元溜了，导致市场上人民币多了所以人民币贬值，人家都带钱跑路了，投资少了，股市能不跌吗。

3、三架马车

我们都知道拉动经济的三驾马车：投资、消费、出口。经济最重要的是供需平衡、稳步向前，靠的就是这三架马车：这么理解吧，投资，不管是外部来投还是我们自己投，投了钱就会刺激生产，生产就能生产出东西、就会有就业机会，刺激经济，比如政府投基建、开发商投地产、实业家投工厂；消费，消费就是有人在买东西用，产品生产了却没人买的情形很不好，因为投资人的发现本都赚不回，于是下次他就不投资生产了，恶性循环；出口，这个好理解了，就当成是外国人消费我们生产的产品，出口越多，我们就越有劲生产，赚的钱越多，我们自己也越愿意消费，良性循环。

二、宏观调控是什么？

宏观调控，简单理解也就是经济不好的时候，政府出面干预经济，使之转好。主要手段有经济手段，行政手段和法律手段，其中最重要的是经济手段。而经济手段里最常见的是两大类——货币政策和财政政策。

货币政策由央行主导，财政政策由财政部主导。这里注意，央行和财政部同属于国务院组成部门，互不隶属。发改委、财政部和央行是宏观经济调控三巨头。其中，发改委居中协调平衡；财政部与央行一左一右，分别负责财政政策和货币政策。

三、货币政策

这里先解释下什么是央行，我国的银行有两类：

第一类有且只有一个银行——中国人民银行（也就是央行），把它理解为一个政府部门。

第二类就是各种商业银行，既然叫商业了，那这种银行肯定就是以盈利为目的的了。商业银行主要有三种，第一种是国有商业银行，如中国银行、建设银行等；第二种是股份制商业银行，如交通银行、民生银行等； 第三种地方性是商业银行，如南京银行、北京银行等。

宏观调控的货币政策政策主要有：公开市场业务、存款准备金率、再贴现率和利率。货币政策由央行主导，主要控制“市面上的钱多钱少”。

1、公开市场业务

公开市场业务央行通过买进或卖出有价证券，吞吐基础货币，调节市面上的钱的活动，最常见的就MLF操作（中期借贷便利），俗称“麻辣粉”。简单来说，MLF（麻辣粉）就是央行借钱给商业银行，商业银行收到央行借的钱后就可以向市场投放，以此来刺激经济，当然了麻辣粉是有借有还。

举个栗子：

如上的新闻简讯，提取关键信息，2月份央行投放了3000亿，回收了2000亿，那么市场上的钱就净多了1000亿。

2、存款准备金率

首先说存款准备金，存款准备金是指金融机构必须放在中央银行的存款。所谓金融机构，简单理解就是前述所说的那些商业银行。

存款准备金率就是央行要求的存款准备金占其存款总额的比例。比如，如果存款准备金率为20%，就意味着商业银行每吸收100万元存款，要向央行缴存20万元的存款准备金，用于发放贷款的资金为80万。很明显，这个比例越高，商业银行必须放在央行的钱就越多，市场上的钱就越少，收紧的力度就越大。

要想了解存款准备金率的威力，可以通过它的对应概念“货币乘数”来反应。

举个栗子：

假设最低存款准备金率是20%，大脸猫搬砖一天赚了100元，第二天立马把这100元存进了建设银行。建行收到后把100元的20%就是20元要存到央行去，留下的只有80元。这个80元建行是可以拿出去放贷（题外话，银行放贷的利息一般比客户存款的利率要高，这是商业银行挣钱的逻辑）。

此时小A做生意需要资金周转，建行就把这个80元放贷给了小A，小A拿到80元后付款给了供应商小B，小B收到80元后又把这80元存回到了建行。建行收到这80元后把80元的20%就是16元存到央行去，留下的只有64元。这个64元建行又可以拿出去放贷贷，此时小C需用钱，贷走了这64元，并付给了小D，小D收到64元后又存进建行，建行到64后又要把64元的20%也就是12.8元存银行，剩下的51.2元拿出去放贷……,如此往复循环。

需要注意的是，整个过程中，大脸猫、小B、小D……等都是觉得自己在银行分别有100元、80元、64元…..存款的。综合这些人的存款，央行最先向市场投放了这100元，最后这100元派生出来的总的钱为：

100+80+64+51.2+….，这个数列的求和值是500元，其实就是

。这500元就是最开始那100元总共派生出的货币量，翻了5倍。

不难看出，存款准备金率是20%，那么对应的货币乘数就是5。存款准备金与货币乘数互为倒数。

所以如果存款准备金率下调，根据倒数关系，货币乘数肯定变大，那么对应“派生”出的钱就更多。

比如本月15号的这个新闻简讯，央行下调存款准备金率，就好理解里面的逻辑了吧。

3、再贴现率

简单理解就是商业银行拿票据找央行兑钱时要扣的钱。

举个栗子：比如小A搬砖一天，工头给了他一张100元的票据，但1个月后才能全额取出。小A急着用钱想提前取，银行告诉他提前取要扣部分钱，扣钱的这个比率就叫贴现率。银行拿到这个票据后，要转化为钱、继续放贷，于是银行用票据找央行换钱，央行也要扣掉一部分钱，这个过程就是再贴现。很明显，再贴现率越高，“收水”就厉害。

４、利率

这个应该很好理解，常见和我们有关的利率是存款利率、贷款利率，贷款利率又分短期贷款利率（参考１年期LPR利率）和长期贷款利率（参考５年期LPR利率）。降低利率，大家就不愿存钱（因为银行存款利息低），愿意贷钱（因为贷钱的利息少），于是市场上流动的钱就变多，反之亦然。此外，还有一个很重要的利率就是前面所说麻辣粉MLF，通常情况下，MLF利率的变动会直接影响LPR利率，所以它的逻辑也是降—钱多、升—钱少。大家关心房贷利率是受５年期LPR利率影响的，而５年期LPR利率通常会受MLF利率的影响。

如上新闻简讯，大家都能看懂了吧。

四、财政政策

宏观调控的财政政策主要有：国家预算、税收、财政投资和财政补贴、国债。财政政策由财政部主导，主要控制“市面上的钱怎么花”。

1、国家预算

市场的三大主体是政府、企业和居民。政府本身也是经济活动中的一员，政府本身活动也要收钱、花钱，就有了收支计划，于是乎通过改变国家预算来影响“市面上的钱”。经济过热通胀了，收支计划就多收，外面的钱就少了，热度就降了，反之亦然。

2、税收

这个很好理解，过热就多收税，过冷就少收税。比如现在地产业萎靡不振，先是房地产税征收明确推迟征收，最近更是传出有多个城市出台了降低契税的政策。这些措施都是刺激购房，调整经济活动。

3、财政投资和财政补贴

这两个放一起讲，财政投资和财政补贴都是都属于政府往市场上花钱，经济过热通胀了，市场上钱多，政府就减少财政投资和财政补贴。经济冷了，那就多投资多补贴，比如现在小微企业困难，大家都不愿意创业了，政府就会出台政策补贴小微企业。

4、国债

“债”即欠钱，即政府向老百姓借钱。有两类，一是建设性国债，政府发债借到钱用于投资、基建，比如高铁、大坝等，我们经常可以看到看到经济冷了，政府就会发各种建设国债，比如最近也是。若处于通货膨胀时期，建设性国债少发行钱，少投资到市场中；二是回收货币性国债，不是投资，发行国债只是回收货币，属于借完钱不花，若在通货膨胀时期，应该多发行回收货币性，使市面上的钱变少。

好了，今天就说这么多，相信大家对货币政策和财政政策的逻辑有了大概的认识。里面各个点都可以展开，以后有机会再聊，欢迎评论区留言讨论。